Glossary

01-01 売主向けM&A用語 [総論]

• M&A（Mergers and Acquisitions）
• 買収（Acquisition）
• 合併（Merger）
• M&Aチャレンジコスト（M&A Challenge Cost）
• スタンドアローン（Stand Alone）
• 中堅中小M&Aピザ理論（SME M&A Pizza Theory）
• 超富裕層（Ultra High Net Worth Individual, UHNWI）
• 相乗効果（Synergy Effect）
• ビジネスブローカレッジ（Business Brokerage, BB）
• バイアウト（Buyout）
• 友好的買収（Friendly Takeover）
• 敵対的買収（Hostile Takeover）
• アセットディール（Asset Deal）
• ストックディール（Stock Deal）
• クロスボーダーM&A（Cross-Border M&A）
• アウトバウンドM&A（Outbound M&A）
• インバウンドM&A（Inbound M&A）
• マネジメントバイアウト（Management Buy Out, MBO）
• ディストレストM&A（Distressed M&A）
• ベンチャーキャピタル投資（Venture Capital Investment）
• パフォーマンス改善余地（Performance Improvement Potential）
• 経営者保証（Management Guarantee）
• パフォーマンス目標設定（Performance Goal Setting）
• パフォーマンス測定（Performance Measurement）
• パフォーマンス改善施策（Performance Improvement Measures）
• パフォーマンス改善障害要素（Performance Improvement Barriers）
• M&Aにおける情報の非対称性（Information Asymmetry in M&A）

02-01 売主向けM&A用語 [プロセス-全般]

• 売却準備（Sale Preparation）
• セルサイドDD（Vendor Due Diligence）
• セルサイドM&A分析（Sell-side M&A Analysis）
• マクロ経済環境分析（Macroeconomic Environment Analysis）
• 競争環境分析（Industry Analysis）
• 金融環境分析（Financial Environment Analysis）
• 売却交渉（Sale Negotiation）
• 断念（Abandonment）
• 破談（Deal Break）
• 成約（Deal Closing）

02-02 売主向けM&A用語 [プロセス-交渉スタイル]

• M&A競争環境（M&A Competitive Circumstance）
• 相対交渉（Exclusive Negotiation）
• 競争入札（Competitive Bidding）
• 期間限定相対交渉（Exclusive Negotiation with Time Limitation）
• 参加数限定競争入札（Limited Competitive Bidding）

02-03 売主向けM&A用語 [プロセス-買主候補選定]

• ストラテジック・バイヤー（Strategic Buyer）
• フィナンシャル・バイヤー（Financial Buyer）
• プライベートエクイティ（Private Equity, PE）
• ロングリスト（Longlist）
• ショートリスト（Shortlist）
• ターゲットリスト（Target List）

02-04 売主向けM&A用語 [プロセス-プロセス各論]

• M&Aプロセス（M&A Process）
• ネームクリアランス（Name Clearance）
• ネームクリア（Name Clear）
• 機密保持契約（Non-Disclosure Agreement, NDA）
• 意向表明書（Letter of Intent, LOI）
• 基本合意書（Memorandum of Understandings, MOU）
• 一次入札（Initial Bid）
• 独占交渉権（Exclusivity Right）
• デュー・ディリジェンス（Due Diligence, DD）
• バリュエーション（Valuation）
• 価格調整（Price Adjustment）
• 最終入札（Final Bid）
• 株式譲渡契約（Stock Purchase Agreement, SPA）
• 断念（Abandonment）
• 破談（Deal Break）
• 成約（Deal Closing）
• 優先交渉権（First Refusal Right）

03-01 売主向けM&A用語 [スキーム-全般]

• 取引構造（Deal Structure）
• M&Aスキーム（M&A Scheme）
• 多段階M&Aスキーム（Multi Step M&A Scheme）

03-02 売主向けM&A用語 [スキーム-即現金化重視]

• 株式譲渡（Share Transfer）
• 株式公開買付け（Take Over Bid, TOB）
• 事業譲渡（Divestiture）
• レバレッジドバイアウト（Leveraged Buyout, LBO）
• 従業員バイアウト（Employee Buyout, EBO）

03-03 売主向けM&A用語 [スキーム-成長重視]

• 合併（Merger）
• マネジメントバイアウト（Management Buy Out, MBO）
• 会社分割（Company Split）
• スピンオフ（Spin-Off）
• カーブアウト（Carve-out）
• 株式交換（Stock Exchange）
• 株式移転（Share Transfer to a Holding Company）
• 株式交付（Partial Share Exchange）
• 第三者割当増資（Third-Party Allotment of New Shares）
• ハイブリッドセキュリティ（Hybrid Securities）
• 優先株式（Preferred Stock）
• 劣後ローン（Subordinated Debt）
• 種類株式（Class Shares）

03-04 売主向けM&A用語 [スキーム-バランス重視]

• デットエクイティスワップ（Debt Equity Swap, DES）
• 多段階株式譲渡（Multi Step Share Transfer）
• 慰留インセンティブ（Retention Incentive）
• アーンアウト（Earn-out）

03-05 売主向けM&A用語 [スキーム-売主負担の税金]

• 株式譲渡所得課税（Taxation on Capital Gains from Stock Transfers）
• 金融所得課税（Taxation on Financial Income）
• 超富裕層ミニマムタックス（Minimum Tax for UHNWI）

04-01 売主向けM&A用語 [関係者]

• 対象企業（Target）
• 売主（Seller）
• 支配株主（Majority Shareholder）
• 買主（Buyer）
• 売主買主間の利益相反問題（Conflict of Interest between Seller and Buyer）
• 特別目的会社（Special Purpose Company, SPC）
• M&Aアドバイザー（M&A Advisor）
• 優良M&Aアドバイザー5要件（5 Key Qualifications for High-Quality M&A Advisors）
• 財務アドバイザー（Financial Advisor, FA）
• 法務アドバイザー（Legal Advisor, LA）
• ビジネスブローカー（Business Broker）
• 優良ビジネスブローカー4(2)要件（4 (2) Key Qualifications for High-Quality Business Brokers）
• M&Aにおける情報の非対称性（Information Asymmetry in M&A）
• 投資銀行（Investment Bank, IB）
• 独立系M&Aハウス（Boutique M&A House）
• M&Aバンカー（M&A Banker）
• M&Aカバレッジバンカー（M&A Coverage banker）
• M&Aプロダクトバンカー（M&A Product Banker）
• M&A仲介業者（M&A Intermediary）
• M&A仲介業者の利益相反問題（Conflict of Interest in M&A Intermediaries）
• LBOレンダー（LBO Lender）
• 経営コンサルタント（Management Consultant）
• 公認会計士（Certified Public Accountant, CPA）
• 税理士（Tax Accountant）
• 弁護士（Attorney）
• 人事コンサルタント（Human Resource Consultant）
• ITコンサルタント（Information Technologies Consultant）
• ESGコンサルタント（ESG Consultant）
• 監査人（Auditor）
• 幹事証券会社（Lead Underwriter）

05-01 売主向けM&A用語 [事業-全般]

• 事業デュー・ディリジェンス（Business Due Diligence）
• スタンドアローン企業経営（Standalone Business Management）
• VUCA時代（Volatility, Uncertainty, Complexity and Ambiguity）
• M&Aシナジー企業経営（M&A Synergy Business Management）

05-02 売主向けM&A用語 [事業-経営理論]

• エフェクチュエーション（Effectuation）
• コーゼーション（Causation）
• リソース・ベースト・ビュー（Resource Based View, RBV）
• ポートフォリオ理論（Portfolio Theory）
• プラットフォーム戦略（Platform Strategy）
• エコシステム理論（Ecosystem Theory）
• カスタマー・ベースト・コクリエーション（Customer-Based Co-Creation）
• アンゾフの成長マトリクス（Ansoff’s Growth Matrix）
• ポーターの競争戦略（Porter’s Competitive Strategy）
• ブルーオーシャン戦略（Blue Ocean Strategy）
• イノベーションのジレンマ（The Innovator’s Dilemma）
• 漸進的イノベーションと破壊的イノベーション（Incremental vs Disruptive Innovation）
• クオリティ・ファンクション・デプロイメント（Quality Function Deployment, QFD）
• TRIZ（Theory of Inventive Problem Solving）
• フリーミアム戦略（Freemium Strategy）
• リードユーザー理論（Lead User Theory）

05-03 売主向けM&A用語 [事業-ドメイン]

• ドメイン選定理論（Domain Selection Theory）

05-04 売主向けM&A用語 [事業-マーケティング]

• 広義マーケティング（Broad Marketing）
• 狭義マーケティング（Narrow Marketing）
• 顧客視点（Customer Perspective）
• CMM（Consumer Mix Modeling）
• 商品サービス改良理論（Theories on Product and Service Improvement）
• MMM（Marketing Mix Modeling）
• 広告効果測定（Advertising Effectiveness Measurement）
• ブランドエクイティ（Brand Equity）
• MA（Marketing Automation）
• LTV（Lifetime Value）
• 新規顧客（New Customer）
• 既存顧客（Existing Customer）
• マーケティングリサーチ（Marketing Research）
• 顧客満足度調査（Customer Satisfaction Survey）
• アンケート調査（Survey Research）

05-05 売主向けM&A用語 [事業-資金調達]

• 第三者割当増資（Third-Party Allotment of New Shares）
• コーポレートローン（Corporate Loan）
• 民間融資機関（Private Lending Institutions）
• 政府系金融機関融資（Government Financial Institution Loans）

05-06 売主向けM&A用語 [事業-経営資源調達]

• 経営資源調達（Procuremant of Management Resouces）
• 人材採用教育（Recruitment and Training of Personnel）
• 非正規雇用（Non-Regular Employment）
• 外部委託（Outsourcing）
• 専門家（Experts）
• 設備リース（Equipment Leasing）
• 設備投資（Capital Investment）
• 不動産投資（Real Estate Investment）
• 不動産リース（Real Estate Leasing）
• 自社ITシステム（In-House IT System）
• クラウドITサービス（Cloud IT Services）
• 財務モデル（Financial Model）
• イグジットプラン（Exit Plan）

05-07 売主向けM&A用語 [事業-経営管理]

• 財務モデル（Financial Model）
• 経営者の直感（Executive’s Instinct）
• 計画・実行・確認・改善（Plan-Do-Check-Action, PDCA）
• 情報開示（Disclosure）
• 重要目標指標（Key Goal Indicator, KGI）
• 重要業績評価指標（Key Performance Indicator, KPI）
• 事業計画（Business Plan, BP）
• 収益モデル（Revenue Model）
• 費用モデル（Cost Model）
• 投資モデル（Investment Model）
• アクションプラン（Action Plan）
• リストラクチャリング（Restructuring）

05-08 売主向けM&A用語 [事業-リスク管理]

• リスク・危機管理（Risk and Crisis Management）
• 生命保険（Life Insurance）
• 損害保険（Property and Casualty Insurance）
• 第三分野保険（Third Category Insurance）

05-09 売主向けM&A用語 [事業-成長ステージ]

• 4段階成長モデル（Four Stages of Growth Model）
• グレイナーの5段階成長モデル（Greiner’s Five Phases of Growth Model）

06-01 売主向けM&A用語 [事業付随の専門領域-全般]

• 情報管理（Data Management）
• 財務情報管理（Financial Data Management）
• 税務情報管理（Tax Data Management）
• 契約情報管理（Contract Data Management）
• 内規情報管理（Internal Regulation Data Management）
• 労務情報管理（Labor Data Management）
• IT情報管理（IT Data Management）
• ESG情報管理（ESG Data Management）

06-02 売主向けM&A用語 [事業付随の専門領域-財務]

• デュー・ディリジェンスプロバイダー（Due Diligence Provider）
• 公認会計士（Certified Public Accountant, CPA）
• 監査人（Auditor）
• 財務デュー・ディリジェンス（Financial Due Diligence）
• 合意された手続（Agreed Upon Procedures）
• 財務諸表監査（Financial Statement Audit）
• 保証業務（Assurance）
• 内部統制（Internal Control）
• 内部統制監査（Internal Control Audit）
• 複式簿記（Double-Entry Bookkeeping）
• 認識と評価（Recognition and Evaluation）
• 収益・費用アプローチと資産・負債アプローチ（Revenue and Expense view and Asset and Liability view）
• 財務会計（Financial Accounting）
• 企業会計基準（Japanese Generally Accepted Accounting Principles, J-GAAP）
• 国際会計基準（International Financial Reporting Standards, IFRS）
• 中小企業向け国際会計基準（IFRS for SMEs）
• 米国会計基準（United States Generally Accepted Accounting Principles, USGAAP）
• 会社計算規則（Regulation on Corporate Accounting）
• 時価主義会計（Fair Value Accounting）
• 税務会計（Tax Accounting）
• 中小会計指針（Guidelines for Accounting Practices for Small and Medium-sized Enterprises (SMEs) ）
• 中小会計要領（Accounting Guidelines for Small and Medium-sized Enterprises (SMEs)）
• 管理会計（Managerial Accounting）
• キャッシュフロー（Cash Flow, CF）
• 引当金（Allowance）
• 偶発債務（Contingent liabilities）
• 簿外債務（Off-Balancesheet Liabilities）
• 後発事象（Subsequent Event）
• 財務諸表（Financial Statement）
• 連結会計（Consolidation）
• 会計ソフト（Accounting Software）

06-03 売主向けM&A用語 [事業付随の専門領域-税務]

• 税理士（Tax Accountant）
• 税務デュー・ディリジェンス（Tax Due Diligence）
• 脱税（Tax Evasion）
• 節税（Tax Avoidance)
• 中小企業向け節税商品（Tax Reduction Products for Small and Medium-sized Enterprises (SMEs)）
• 繰越欠損金（Net Operating Loss, NOL）
• 法人税等（Corporate Taxes, etc.）
• 消費税等（Consumption Taxes, etc.）
• 源泉所得税（Withholding Income Tax）
• その他税金（Other Taxes）
• 税務調査（Tax Investigation）
• 加算税等（Additional Taxes, etc.）
• 租税法（Tax Law）

06-04 売主向けM&A用語 [事業付随の専門領域-法務]

• 弁護士（Attorney）
• 法務デュー・ディリジェンス（Legal Due Diligence）
• 法令遵守（Legal Compliance）
• 刑事罰（Criminal Penalty）
• 民事罰（Civil Penalty）
• 行政処分（Administrative Disposition）
• 解雇権濫用の法理（Doctrine of Abuse of Right of Dismissal）
• 整理解雇（Redundancy Dismissal）
• 偽装請負（False Subcontracting）
• 個人情報保護法（Act on the Protection of Personal Information）
• 公益通報者保護（Whistleblower Protection）
• 借地借家法（Act on Land and Building Leases）
• 善管注意義務（Duty of Due Care of a Prudent Manager）
• 租税法（Tax Law）
• 独占禁止法（Antimonopoly Act）
• 不正競争防止法（Unfair Competition Prevention Act）
• 金融商品取引法（Financial Instruments and Exchange Act）
• 特定商取引法（Act on Specified Commercial Transactions）
• 日本版ノーアクション・レター（Japanese No-Action Letter）
• 労働基準法（Labor Standards Act）
• パート有期法（Act on Improvement of Personnel Management and Conversion of Employment Status for Part-Time Workers and Fixed-Term Workers）
• 労働者派遣法（Act on Securing the Proper Operation of Worker Dispatching Businesses and Protecting Dispatched Workers）
• 無権代理（Unauthorized Agency）
• ライセンス契約（License Agreement）
• リース契約（Lease Agreement）
• 不動産賃貸借契約（Real Estate Lease Agreement）
• 雇用契約（Employment Contract）
• 支配経営権異動条項（Change of Control Clause, CoC）
• 保証債務（Guarantee Obligation）
• 金銭消費貸借契約（Loan Agreement）
• 建築基準法（Building Standards Act）
• 廃棄物処理法（Act on Waste Management and Public Cleaning）

06-05 売主向けM&A用語 [事業付随の専門領域-人事]

• 人事コンサルタント（Human Resource Consultant）
• 労働基準法（Labor Standards Act）
• 人事デュー・ディリジェンス（Human Resorces Due Diligence）
• 意識改革（Mindset Reform）
• 生産性（Productivity）
• 従業員給与（Employee Salary）
• 従業員満足度（Employee Satisfaction）
• 従業員退職金（Employee Retirement Benefits）
• 従業員福利厚生（Employee Benefits）
• 未払賃金（Unpaid Wages）
• 未消化有休（Unused Paid Leave）
• 組織（Organization）
• 未払社保労保（Unpaid Social Insurance and Labor Insurance）
• 人事制度（Human Resources System）
• 採用・試用（Recruitment and Probation）
• 退職・休職・解雇（Retirement, Leave of Absence, and Dismissal）
• 安全衛生（Health and Safety）
• 就業規則（Employment Regulations）
• 労働協約（Labor Agreement）
• 労働契約（Employment Contract）
• 労働法（Labor Law）
• ストックオプション（Stock Option）

06-06 売主向けM&A用語 [事業付随の専門領域-IT]

• ITコンサルタント（Information Technologies Consultant）
• ITデュー・ディリジェンス（IT Due Diligence）
• DX（Digital Transformation）
• アジャイル志向（Agile-Oriented）
• オブジェクト指向（Object-Oriented）
• ERPパッケージ（Enterprise Resource Planning Package）
• 生成AI（Generative AI）
• エコシステム連携型プログラミングプラットフォーム（Ecosystem-Integrated Programming Platform）
• ローコードプログラミング（Low-Code Programming）
• ノーコードプログラミング（No-Code Programming）
• RPA（Robotics Process Automation）
• IoT（Internet Of Things）
• IT外部委託開発（Outsoueced IT Development）
• IT内製開発（In-house IT Development）
• ITベンダー（IT Vendor）
• ITシステム老朽化（IT System Obsolescence）
• ITシステム開発予算超過（IT System Development Budget Overrun）
• 老朽プログラミング言語（Legacy Programming Language）
• 会計ソフト（Accounting Software）

06-07 売主向けM&A用語 [事業付随の専門領域-ESG]

• ESGコンサルタント（ESG Consultant）
• 法令遵守（Legal Compliance）
• ESGデューディリジェンス（EDG Due Diligence）
• ESG（Environmental, Social, and Governance）
• ESGリスクトピックス（ESG Risk Topics）
• ESG投資（ESG Investment）
• 反ESG（Anti-ESG）
• グリーンウォッシュ（Greenwashing）
• 安全衛生管理（Health and Safety Management）
• 企業統治（Corporate Governance）
• リスク・危機管理（Risk and Crisis Management）
• 製品サービスの安全性（Product and Service Safety）
• 人権尊重（Respect for Human Rights）
• ダイバーシティ推進（Promotion of Diversity）
• 環境汚染（Environmental Pollution）
• 脱炭素化（Decarbonization）
• サプライチェーン再構築（Supply Chain Restructuring）

07-01 売主向けM&A用語 [事業裏面の金融領域-全般]

• 資金調達（Financing）

07-02 売主向けM&A用語 [事業裏面の金融領域-借入]

• 経営者保証（Management Guarantee）
• コーポレートローン（Corporate Loan）
• 民間融資機関（Private Lending Institutions）
• 政府系金融機関融資（Government Financial Institution Loans）
• デッドエクイティスワップ（Debt-Equity Swap）

07-03 売主向けM&A用語 [事業裏面の金融領域-リース]

• ファイナンスリース取引（Finance Lease Transaction）
• オペレーティングリース取引（Operating Lease Transaction）

07-04 売主向けM&A用語 [事業裏面の金融領域-株式]

• 第三者割当増資（Third-Party Allotment of New Shares）
• デッドエクイティスワップ（Debt-Equity Swap）
• ストックオプション（Stock Option）

07-05 売主向けM&A用語 [事業裏面の金融領域-デリバティブ]

• ハイブリッドセキュリティ（Hybrid Securities）
• 優先株式（Preferred Stock）
• 劣後ローン（Subordinated Debt）
• 種類株式（Class Shares）

08-01 売主向けM&A用語 [株式価値評価-全般]

• スタンドアローン（Stand Alone）
• 相乗効果（Synergy Effect）
• デュー・ディリジェンス（Due Diligence, DD）
• バリュエーション（Valuation）
• 価格調整（Price Adjustment）
• 繰越欠損金（Net Operating Loss, NOL）
• 資産価値評価アプローチ（Asset Value Appraisal Approach）
• 企業価値（Enterprise Value, EV）
• 事業価値（Business Value, BV）
• 株式価値（Equity Value）
• 有利子負債（Interest Bearing Debt）
• 現預金（Cash）
• 非事業用資産（Non-Operational Assets）
• 支配プレミアム（Control Premium）
• 非流動性ディスカウント（Iliquidity Discount）
• 価格ディスカウント（Price Discount）
• のれん（Goodwill）
• フェアネスオピニオン（Fairness Opinion）
• 株式価値評価算定書（Valuation Report）
• 事業年度（Fiscal Year, FY）
• 直近12か月実績（Last Twelve Months, LTM）
• 着地見通し（Forecast）
• 確定値（Actual）
• 計画値（Projection）
• 暫定値（Provision）
• 試算値（Pro Forma）
• 修正値（Revised）
• 調整値（Adjusted）
• 監査済み（Audited）
• クレディビリティ（Credibility）
• ハードアセット（Hard Assets）
• ソフトアセット（Soft Assets）
• 不動産鑑定評価（Real Estate Appraisal Report）

08-02 売主向けM&A用語 [株式価値評価-インカム・アプローチ]

• 財務モデル（Financial Model）
• 前提条件（Assumptions）
• インカム・アプローチ（Income Approach）
• DCF法 (Discounted Cash Flow Method)
• 調整税額控除後営業利益 (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes, NOPLAT)
• 運転資本（Working Capital）
• 運転資本増減（Increase/Decrease of Working Capital）
• 資本的支出（Capital Expenditure, CAPEX）
• 処分可能現金収支 (Free Cash Flow、FCF)
• 割引率 (Discount Rate)
• 加重平均資本コスト (Weighted Average Cost of Capital, WACC)
• レバードβ（Levered Beta）
• 無リスク利子率（Risk Free Rate, RFR）
• ターミナルバリュー (Terminal Value)
• APV法（Adjusted Present Value Method, APV Method）
• 株主資本コスト（Cost of Equity）
• アンレバードβ（Unlevered Beta）
• 節税効果（Tax Shield）

08-03 売主向けM&A用語 [株式価値評価-マーケット・アプローチ]

• マーケットバリュー（Market Value）
• マーケット・アプローチ（Market Approach）
• 取引事例比較法（Comparable Transaction Method, CTM）
• EBITDA倍率法（EBITDA Multiple Method）
• 利子・税・償却前利益（Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, EBITDA)
• 調整EBITDA（Adjusted EBITDA）
• EV/EBITDA倍率（EBITDA Multiple）
• EV/営業利益倍率（Operational Profit Multiple）
• 株価収益率/株価純利益倍率（Price Earnings Ratio, PER）
• 株価純資産倍率（Price Book value Ratio, PBR）
• 株価売上高倍率（Price Sales Ratio,PSR）
• 流通株式時価総額（Floating Shares Market Capitalization）
• １株当たり利益（Earnings Per Share, EPS）
• 中央値（Median）
• 算術平均（Average）
• 出来高（Volume）
• イベントドリブン戦略（Event Driven Strategy）

08-04 売主向けM&A用語 [株式価値評価-コスト・アプローチ]

• 国際会計基準（International Financial Reporting Standards, IFRS）
• 時価主義会計（Fair Value Accounting）
• コスト・アプローチ（Cost Approach）
• 年買法（日本独自の評価法なので英語訳なし）
• 簿価純資産法（Book Value Method）
• 修正簿価純資産法（Adjusted Net Asset Value, ANAV）
• 時価純資産法（Net Asset Value, NAV）
• 清算価値（Liquidation Value）
• 清算準備期間付き清算価値（Liquidation Value with a Preparation Period）

09-01 売主向けM&A用語 [開示情報-全般]

• M&A情報開示（M&A Disclosure）
• ピッチブック（Pitch Book）
• 会計ソフト（Accounting Software）

09-02 売主向けM&A用語 [開示情報-初期開示]

• マクロ経済環境分析（Macroeconomic Environment Analysis）
• 競争環境分析（Industry Analysis）
• 金融環境分析（Financial Environment Analysis）
• 初期的情報開示（Initial Information Disclosure）
• 財務モデル（Financial Model）
• 売主の情報開示義務（Seller’s Disclosure Obligation）
• ノンネームシート（Non-Name Sheet）
• ティーザー（Teaser）
• 買主候補シナジー分析（Potential Buyer Synergy Analysis）
• インフォメーション・メモランダム（Information Memorandum, IM）
• 企業概要書（Company Overview）

09-03 売主向けM&A用語 [開示情報-Q&A]

• Q&Aシート（Q&A Sheet）
• 資料リクエスト（Document Request）

09-04 売主向けM&A用語 [開示情報-インタビュー]

• マネジメントインタビュー（Management Interview）
• 幹部役職員インタビュー（Executive Officer Interview）

09-05 売主向けM&A用語 [開示情報-データルーム]

• データルーム（Data Room）
• バーチャルデータルーム（Virtual Data Room, VDR）

10-01 売主向けM&A用語 [買収資金-全般]

• 買収資金（Acquisition Financing）
• 特別目的会社（Special Purpose Company, SPC）

10-02 売主向けM&A用語 [買収資金-負債]

• 経営者保証（Management Guarantee）
• コーポレートローン（Corporate Loan）
• LBOレンダー（LBO Lender）
• LBOファイナンス（Leveraged Buy Out Fiance）
• タームローン（Term Loan）
• アモチゼーション（Amortization）
• ブレットローン（Bullet Loan）
• タームシート（Term Sheet）
• 貸付引受義務（Underwrite）
• 融資枠（Revolving Credit）
• シンジケートローン（Syndicated Loan）
• ストラクチャードファイナンス（Structured Finance）
• メザニンファイナンス（Mezzanine Finance）
• ステープルファイナンス（Staple Finance）
• 社債発行（Corporate Bond Issuance）

10-03 売主向けM&A用語 [買収資金-自己資本]

• 第三者割当増資（Third-Party Allotment of New Shares）

11-01 売主向けM&A用語 [上場市場]

• 友好的買収（Friendly Takeover）
• 敵対的買収（Hostile Takeover）
• 株式公開買付け（Take Over Bid, TOB）
• 金融商品取引法（Financial Instruments and Exchange Act）
• 価格ディスカウント（Price Discount）
• マーケットバリュー（Market Value）
• 新規株式公開（Initial Public Offering, IPO）
• 証券取引所（Stock Exchange）
• 上場企業ディスクロージャー（Listed Company Disclosure）
• 買収防衛策（Takeover Defense Measures）
• ホワイトナイト（White Knight）
• ゴールデンパラシュート（Golden Parachute）
• ポイズンピル（Poison Pill）
• クラウンジュエル（Crown Jewel）

12-01 売主向けM&A用語 [契約-全般]

• M&A契約（M&A Agreement）

12-02 売主向けM&A用語 [契約-プロセス初期]

• 機密保持契約（Non-Disclosure Agreement, NDA）
• 意向表明書（Letter of Intent, LOI）

12-03 売主向けM&A用語 [契約-プロセス中期]

• 基本合意書（Memorandum of Understandings, MOU）
• 独占交渉権（Exclusivity Right）
• デュー・ディリジェンス（Due Diligence, DD）
• ラストルック権（Last Look Right）
• 優先交渉権（First Refusal Right）

12-04 売主向けM&A用語 [契約-プロセス後期]

• 価格調整（Price Adjustment）
• 最終契約（Defenitive Agreement）
• 株式譲渡契約（Stock Purchase Agreement, SPA）
• 売主の情報開示義務（Seller’s Disclosure Obligation）
• クロージング前提条件（Condition Precedent to Closing）
• 表明保証（Representation）
• 誓約（Covenant）
• 補償（Indemnification）
• エスクロー（Escrow）
• ドラッグアロング（Drag-Along）
• タグアロング（Tag-Along）
• 競業避止義務条項（Non-Competition Clause）
• 株主間契約（Shareholders Agreement）
• 取締役委託契約（Director Service Agreement）

12-05 売主向けM&A用語[FA/LA/仲介契約]

• FA契約（Engagement Agreement between Client and Financial Advisor）
• LA契約（Engagement Agreement between Client and Legal Advisor）
• M&A仲介契約（M&A Intermediary Agreement）
• 月額支援報酬（Monthly Retainer Fee）
• 着手金（Upfront Fee）
• 中間報酬（Milestone Fee）
• 臨時報酬（Temporary Fee）
• 成功報酬（Success Fee）
• レーマン成功報酬（Lehman Success Fee）
• 逆レーマン成功報酬（Reverse Lehman Success Fee）
• 固定成功報酬（Fixed Success Fee）
• PMI支援報酬（PMI Support Fee）
• 業務範囲（Scope of Work）
• 情報提供義務（Duty of Disclosure）
• 専属委託義務（Duty of Exclusivity）
• 機密保持義務（Duty of Confidentiality）
• テール条項（Tail Provision）
• 経費負担条項（Expense Reimbursement Clause）
• 契約解除条項（Termination Clause）
• 社外開示条項（External Disclosure Clause）
• 責任条項（Liability Clause）
• 損害賠償条項（Indemnification Clause）
• M&Aチャレンジコスト（M&A Challenge Cost）

13-01 売主向けM&A用語 [買収後統合]

• スタンドアローン（Stand Alone）
• 買収後統合（Post-Merger Integration, PMI）
• 組織再編（Corporate Restructuring）
• 経営者保証（Management Guarantee）
• リストラクチャリング（Restructuring）
• 財務諸表監査（Financial Statement Audit）
• 連結会計（Consolidation）
• 企業結合会計（Business Combination Accounting）
• 税制適格組織再編（Tax-Qualified Corporate Reorganization）
• ストックオプション（Stock Option）
• のれん（Goodwill）
• 補償（Indemnification）
• 経営者慰留プラン（Management Retention Plan）
• 経営者報酬KPIリンク（KPI-Linked Executive Compensation）
• 経営者オンボーディング（Executive Onboarding）
• 従業員コミュニケーション（Employee Communication）
• PPA（Purchase Price Allocation）

14-01 売主向けM&A用語 [マクロ経済学]

• ケインズ経済学（Keynesian Economics）
• IS-LMモデル（IS-LM Model）
• 古典派経済学（Classical Economics）
• 貨幣数量説（Quantity Theory of Money）
• 新古典派経済学（Neoclassical Economics）
• フィリップス曲線（Phillips Curve）
• VUCA時代（Volatility, Uncertainty, Complexity and Ambiguity）
• 漸進的イノベーションと破壊的イノベーション（Incremental vs Disruptive Innovation）

14-02 売主向けM&A用語 [ミクロ経済学]

• 需要と供給の法則（Law of Supply and Demand）
• 効用最大化と限界効用理論（Utility Maximization and Marginal Utility Theory）
• 生産の要素（Factors of Production）
• ゲーム理論（Game Theory）
• 外部性（Externity）
• コースの定理（Coase Theorem）

14-03 売主向けM&A用語 [行動経済学]

• 行動経済学（Behavioral Economics）
• 限定合理性（Bounded Rationality）
• プロスペクト理論（Prospect Theory）
• 期待値（Expected Value）
• フレーミング効果（Framing Effect）
• ナッジ理論（Nudge Theory）
• 感情経済学（Emotional Economics）
• 現在バイアス（Present Bias）