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M&A用語+

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M&A用語+

M&A用語は専門的なものが多く、誤用もされやすく、要注意です。
売却価格等の条件は、「取引関係者による評価」で決まります。
売主が成行任せは禁物で「買主サイドの評価を想定した準備」が勝敗を分けるのです。
取引関係者は、買主本人(買主の社内でも賛成派、反対派がいることも)だけではありません。
専門家(会計士、税理士、弁護士、コンサルタントが精査結果や価値評価を買主に報告)や、
銀行(買収資金の融資可否判断や融資条件を検討)等がどう評価するか、などなど。
買主サイドでもそれぞれの利益やリスクがあって、それぞれの主張があるのです。
正確な用語理解が、クライアント様の利益最大化への第一歩となります。
日本初の売主支援専業のM&A助言会社として、『売主様のためのM&A用語集』をご用意しました。
用語の意味に加え、知っておくべき豆知識をご紹介してますのでぜひ参考にしてください。

偶発債務(Contingent liabilities)

◆偶発債務とは、現在においては確定していないが、将来において特定の事象が発生した場合に支払義務が発生する可能性のある負債を指す。この負債は不確実性が伴うため、発生するかどうか、あるいはその金額が未確定であることが特徴である。

◆偶発債務には、以下のものが含まれる。

・ 訴訟に伴う損害賠償債務
・ 債務保証、裏書手形の支払債務
・ デリバティブ取引の損失債務
・ 各種罰則・課徴金

【Plus】売主オーナーは、企業が抱える可能性のある偶発債務を事前に特定し、そのリスクを評価することが重要である。具体的には、偶発債務に該当する可能性のある将来の支払義務を洗い出し、発生する可能性や影響を精査する必要がある。M&A交渉に入る前に、可能であれば曖昧な契約条項があれば契約をまき直す中で、リスクを遮断したり上限を設けたりできると、買主が安心できるし、売主もインデムの不安に苛まれずに済む。

【Plus】特定の偶発債務が発生する可能性が高く、合理的に金額を見積もることが可能な場合、財務諸表において引当金を計上し、また、事業計画上の将来のキャッシュフローにもその期待値を反映しておくことが推奨される。これにより、売主が適切にリスクをコントロールしていることを買主に示し、安心感を提供できる。

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